行情動態(tài)

板塊行情：本周A股各板塊多數(shù)下跌，電力設備板塊下跌3.37%，排名靠后，推薦組合跌幅2.13%，跑贏行業(yè)指數(shù)1.24個百分點。

行業(yè)動態(tài)：“十二五”規(guī)劃力挺，水電開發(fā)將提速；《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》發(fā)布，特高壓、智能電網(wǎng)受重視；《可再生能源配額管理辦法》三稿將上報。

公司要聞：思源電氣(002028)：2012年歸母凈利預增59.51%；北京科銳(002350)：2013年第一批配(農(nóng))網(wǎng)中標3.87億元；中國西電(601179)：2012年業(yè)績預告凈利約1.18億；正泰電器(601877)：2012年業(yè)績預增公告；中恒電氣(002364)：中標國電7589萬元項目，12年業(yè)績預增55%-65%；特銳德(300001)：2013年第一批配(農(nóng))網(wǎng)中標1.12億元；森源電氣(002358)：2012年歸母凈利預增51.18%。

投資策略

整體行業(yè)：國網(wǎng)工作會議預示2013年仍將持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，經(jīng)營指標穩(wěn)步發(fā)展，“三集五大”將會進一步提高電網(wǎng)裝備龍頭的競爭地位，對于未來能源裝備的需求走向，我們堅定看好“清潔化”、“高效化”、“精細化”三條主線下的中期投資機會。

“清潔化”：我們看好水電等清潔能源政策支持的落到實處。從中期行業(yè)投資機會看，溫總理政府工作報告中明確提出要積極發(fā)展水電，國家明確提出加強水利建設金融支持、水電核準速度明顯加快等利好因素表明，水電裝機核準拐點和設備需求拐點將確立。

“高效化”：我們認為未來的智能化改造總體目標還是為了提高能源利用效率，所以在點對點及點對面的特高壓及分布式能量傳輸模式中，對于行業(yè)投資機會來說，我們更看好分布式介入所催生的運營及設備維護等細分產(chǎn)品的機會。我們看好分布式能源設備如余熱鍋爐、燃氣輪機等，看好二次設備行業(yè)龍頭及細分龍頭，尤其是智能用電、輸變電狀態(tài)檢測等環(huán)節(jié)。

“精細化”：未來不光在用電側(cè)，而在整個社會能源消耗層面均具備較大的精細化管理和調(diào)配市場需求，從而催生的與耗能精細化相關(guān)的計量、采集以及控制等自動化設備的需求即將浮現(xiàn)，我們認為從主干能源傳輸?shù)椒种Ф�次調(diào)控，如今更多的將向用戶端轉(zhuǎn)化，我們看好這種轉(zhuǎn)化所對應的細分檢測、監(jiān)控等環(huán)節(jié)的行業(yè)投資機會。