“配額制”出臺(tái)預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，2015年配額指標(biāo)大超市場預(yù)期，光伏、風(fēng)電迎來新的歷史性發(fā)展機(jī)遇：近期媒體報(bào)道了可再生能源電力配額考核辦法的征求意見稿，詳細(xì)披露了各省市2015年、2017年、2020年的可再生能源配額“基本指標(biāo)”及各能源發(fā)電量明細(xì)指標(biāo)，同時(shí)還為2015年與2020年追加了配額“先進(jìn)指標(biāo)”。我們測算后發(fā)現(xiàn)，盡管從總量配額指標(biāo)來看跟之前的征求意見稿差不多，但是根據(jù)披露的配額所對應(yīng)的光伏風(fēng)電2015年發(fā)電量大超市場預(yù)期，將力促2014-2015年光伏與風(fēng)電的裝機(jī)規(guī)模與裝機(jī)節(jié)奏超預(yù)期，跨年搶裝可以預(yù)期。首次詳細(xì)披露2017和2020年目標(biāo)，并落實(shí)到各個(gè)地方政府，表明光伏、風(fēng)電是新一屆政府重點(diǎn)扶持發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，也超市場預(yù)期。如此詳實(shí)的“配額制”推出后將對非水電可再生能源的發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，光伏、風(fēng)電都將迎來新的歷史性發(fā)展機(jī)遇。

延續(xù)嘉興分布式會(huì)議精神，能源局發(fā)展新能源決心堅(jiān)定：國家能源局局長吳新雄在2014年8月4日的嘉興分布式光伏發(fā)電現(xiàn)場交流會(huì)上曾表示，能源局將研究出臺(tái)各省用電清潔能源配額政策，將各省非化石能源生產(chǎn)消費(fèi)量作為碳排放、控制能源消費(fèi)總量考核的依據(jù)。我們在2014年8月22日的報(bào)告《“配額制”呼聲再起，新能源“風(fēng)光”無限》中對此做了詳細(xì)點(diǎn)評，闡述了“配額制”的歷史淵源，以及《可再生能源電力配額管理辦法》征求意見稿與討論稿的異同，此處不再贅述。距嘉興會(huì)議兩月之內(nèi)，配額政策基本制定完畢并見諸于媒體，彰顯能源局的高效率以及發(fā)展新能源的堅(jiān)定決心!

發(fā)展清潔能源上升為國家意志，有望成為“穩(wěn)增長”的新支點(diǎn)：在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”是本屆政府的施政方針之一，清潔能源作為能源結(jié)構(gòu)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的依托之一，歷經(jīng)過去兩年優(yōu)化調(diào)整，正被寄望成為托起未來經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”的新支點(diǎn)。清潔能源項(xiàng)目投資體量大、促轉(zhuǎn)型的意義更加凸顯，因此成為政策青睞的對象。當(dāng)前全國節(jié)能減排形勢依然嚴(yán)峻，強(qiáng)力倒逼能源消費(fèi)格局變遷，清潔能源加快推廣應(yīng)用比以往更加迫切。配額制規(guī)定“各省(區(qū)、市)級政府將作為可再生能源電力配額消納義務(wù)的行政責(zé)任主體”，換言之，地方政府是考核對象，由此足見發(fā)展清潔能源已上升為國家意志。

大部分地區(qū)消納比例與指標(biāo)差距明顯，未來新增裝機(jī)空間極大：我們通過分地區(qū)的總發(fā)電量減去火電、水電、核電發(fā)電量，大致測算出非水電可再生能源的發(fā)電量，進(jìn)而測算各地區(qū)的消納比例。結(jié)果顯示，大部分地區(qū)消納比例與指標(biāo)差距明顯。分地區(qū)來看，東部沿海地區(qū)差距極大，東部地區(qū)的地方政府有極大的動(dòng)力去新增可再生能源裝機(jī)，分布式光伏勢必迎來爆發(fā)期。

配額制推出條件基本成熟，且有2015年配額目標(biāo)，今年底前出臺(tái)的概率極大：目前國際上已有德國、日本、英國、澳大利亞、荷蘭、意大利、丹麥等多個(gè)國家和美國部分州實(shí)施了可再生能源配額制。我們認(rèn)為，目前國內(nèi)推出配額制的條件基本已經(jīng)成熟：一、國內(nèi)有明確的可再生能源發(fā)展目標(biāo)規(guī)劃，政府、企業(yè)包括個(gè)人，對于發(fā)展可再生能源都深表贊同。二、以風(fēng)電與光伏為代表的可再生能源發(fā)電成本快速下降，價(jià)格體系基本建立完成，補(bǔ)貼壓力在可承擔(dān)范圍之內(nèi)，各方投資可再生能源發(fā)電項(xiàng)目具有合理的回報(bào)率;三、風(fēng)電與光伏在部分地區(qū)的能源占比初具規(guī)模，出臺(tái)配額制具備現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ);四、“三北”局部地區(qū)棄風(fēng)、棄光現(xiàn)象仍然較為嚴(yán)重，推出配額制能夠在一定程度上保證并網(wǎng)消納，減少經(jīng)濟(jì)損失。因此，配額制的推出是水到渠成，考慮到2015年的配額制目標(biāo)和需要各個(gè)地方政府配合執(zhí)行，結(jié)合8月以來能源局對于配額制推進(jìn)的速度來看，我們認(rèn)為配額制今年內(nèi)推出的概率極大。

指標(biāo)要求2014-2015年光伏新增并網(wǎng)量分別達(dá)到14GW與20GW，且2015年上半年將出現(xiàn)旺季：2015年光伏基本目標(biāo)527億kWh，按照1337h的平均利用小時(shí)數(shù)測算，需要39GW等效并網(wǎng)規(guī)模全年發(fā)電。2013年末，光伏累計(jì)并網(wǎng)規(guī)模14.79GW。2014年新增并網(wǎng)大概率達(dá)到14GW，年末累計(jì)裝機(jī)規(guī)模29GW，那么2015年等效新增10GW，因此2015年初開始就需要開始大幅裝機(jī)，一改往年上半年淡季的特點(diǎn)，上半年就會(huì)出現(xiàn)火熱裝機(jī)的局面。假設(shè)全年均勻并網(wǎng)，等效系數(shù)為50%(例如2013年新增并網(wǎng)11.3GW，但大部分均在四季度并網(wǎng)，新增并網(wǎng)全年發(fā)電的等效規(guī)模預(yù)計(jì)為3GW，我們定義這個(gè)比例3/11.3=27%為等效系數(shù))，那么2015年等效新增并網(wǎng)10GW對應(yīng)于2015年新增并網(wǎng)20GW，那么新增裝機(jī)有望達(dá)到22GW。東部發(fā)達(dá)地區(qū)霧霾嚴(yán)重、環(huán)保訴求強(qiáng)烈、節(jié)能減排壓力較大，西部電力外送通道的建設(shè)需要一個(gè)過程，因此東部地區(qū)迫切需要推廣分布式清潔能源的應(yīng)用，配額制剛性考核指標(biāo)，將是地方政府推動(dòng)分布式光伏應(yīng)用的最大動(dòng)力，這對于分布式推廣初期商業(yè)模式的形成無疑具有較大的促進(jìn)作用。