照明端需求的持續(xù)增長驅(qū)動LED行業(yè)進入單向上升通道。據(jù)國內(nèi)LED專家預測，今年第四季度LED產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值將增長20%左右，全年LED室內(nèi)照明產(chǎn)值將同比去年增長110%。盡管LED室內(nèi)照明產(chǎn)值基數(shù)在逐年加大，而調(diào)研機構(gòu)LEDinside預估，明年LED照明產(chǎn)品出貨量將達13.2億只，比今年增長68%。

中國臺灣地區(qū)的LED企業(yè)營收，歷來是LED行業(yè)上升態(tài)勢的指標，雖然11月為傳統(tǒng)意義上的淡季，但是億光、隆達、光寶等公司的營收均出現(xiàn)了喜人的態(tài)勢。

億光11月營收為22.6億新臺幣，較10月略有提升，而同比增長幅度高達52.8%，受益于照明和背光源的訂單，公司的11月營收一改往年小跳水態(tài)勢，并預計12月出貨量將不會低于11月。而隆達電子11月營收為11.7億新臺幣，較10月提升10.1%。隆達表示，受益于筆記本電腦的訂單回溫、韓系手機廠商閃光燈以及電視背光需求提升，公司的背光產(chǎn)品出貨得以較大幅度增長；在照明方面，隆達在照明方面預計其COB集成式封裝產(chǎn)品明年有望增長3倍以上。

LED照明產(chǎn)品特性優(yōu)勢突出，從近期的技術發(fā)展態(tài)勢來看，光源光效已經(jīng)可以達到200lm/w以上，而市場終端照明產(chǎn)品的售價已經(jīng)持續(xù)下降，歐司朗、科銳等公司的產(chǎn)品均已經(jīng)降低至10美元附近，而同一品牌的節(jié)能燈價格約為5美元，考慮到使用壽命的極大差別，LED燈具實際使用成本比普通節(jié)能燈更加便宜。

10日晚間，珈偉股份(300317,股吧)公布與海外企業(yè)簽訂了1.2億元的LED照明產(chǎn)品購銷合同，更是LED照明產(chǎn)品將快速推進的又一佐證。伴隨著2017年全球范圍內(nèi)禁用白熾燈的時間臨近，LED照明逐步進入爆發(fā)期。

南大光電(300346,股吧)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的高純金屬有機化合物（MO源），是國內(nèi)唯一實現(xiàn)MO源產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，占全球產(chǎn)能的25%左右。隨著國內(nèi)MOCVD產(chǎn)能利用率提升，公司主要產(chǎn)品三甲基鎵（TMG）需求出現(xiàn)大幅回升，而新產(chǎn)品三甲基銦（TMIn）、二乙基鎵（CMGa）已經(jīng)已獲得Cree、飛利浦、歐司朗等認證或已送樣，進入國際大客戶供應鏈將使公司的營收帶來爆發(fā)式增長。

陽光照明(600261,股吧)是國內(nèi)節(jié)能燈龍頭企業(yè)，公司的市場渠道和品牌優(yōu)勢十分明顯，可以無縫移植到新的LED燈具業(yè)務上。公司今年中期LED營業(yè)收入達到4億元，根據(jù)券商分析機構(gòu)預測，今年全年LED營業(yè)收入可超9億元。

德豪潤達(002005,股吧)從2009 年開始將戰(zhàn)略中心向LED 轉(zhuǎn)型，公司通過大力投產(chǎn)MOCVD機臺和入股雷士照明，緊抓“芯片、應用”微笑曲線兩頭，由于政府補貼的減少，公司今年業(yè)績將有較大幅度的下降。在LED芯片生產(chǎn)上，公司擁有近100臺MOCVD設備，隨著全球LED 照明市場的爆發(fā)，公司通過技術提升提高產(chǎn)品競爭力，收入增長有望保持一個較高的水平。

（數(shù)據(jù)研究部 穆龔）